Rollover Forex : Explications des intérêts sur le Forex

La technique utilisée par les pros pour vous faire perdre.

Inclus : un guide 52 pages

Lorsque l’on ouvre une position sur le Forex, il est possible d’avoir à payer ou de recevoir des intérêts sur les positions gardées plus d’une journée. C’est ce que l’on appelle le Rollover Forex.

Définition du Rollover Forex

Les intérêts de rollover sur le Forex sont dus pour chaque position ouverte avant 17h, heure de New-York, soit 23h heure de Paris. Ce qui veut dire qu’une position ouverte à 22h59 (heure de Paris) et fermée à 23h01 sera considérée comme une position gardée pour une journée entière et donc assujettie au paiement ou à l’encaissement des intérêts.

Le calcul des intérêts est déterminé par deux choses: le sens de la position (achat/vente) et la différence des taux d’intérêts entre les devises des deux pays qui compose la paire. En effet, chaque devises est composées par la monnaie de deux pays ou ensemble de pays. Par exemple, USD/JPY est la paire composée de la monnaie des Etats-Unis et de celle du Japon. Pour les paires composées à base d’EUR (euro) c’est l’union Européenne qui est prise en compte.

Les taux d’intérêts par Pays

Les taux d’intérêts sont fixés par les banques centrales de chaque zone et révisés plusieurs fois par an lors des réunions celles-ci.

Voici la liste des taux d’intérêts correspondant aux principales monnaies des devises échangées sur le Forex (à la date du 30/03/2011):

Banque Centrale Australienne (AUD) 4,75%
Banque Centrale Européenne (EUR) 1%
Banque d’Angleterre (GBP) 0,5%
Banque du Canada (CAD) 1%
Banque du Japon (JPY) 0,1%
Banque Nationale Suisse (CHF) 0,25%
Réserve Fédérale Américaine (USD) 0,25%

Le calcul du Rollover Forex

Le rollover est donc calculé à partir de la différence entre les deux taux d’intérêts des monnaies composant la devise. Si le taux d’intérêt de la première monnaie composant la devise est supérieur au taux d’intérêt de la deuxième devise et que vous passez un ordre d’achat sur la devise (un long) alors vous encaisserez le rollover, si vous vendez la devise (un short) alors vous devrez payer le rollover.

Prenons un exemple pour être plus parlant. Imaginons que vous passiez un ordre long sur EUR/USD. Comme indiqué dans le tableau ci-dessus le taux d’intérêt pour la zone euro est de 1% et celui pour la zone US de 0,25%. Ainsi la différence des taux est de 0,75%. Comme le taux de la première monnaie est supérieur à la deuxième et que vous avez passez un ordre d’achat vous allez encaisser le rollover.

Le rollover est calculé par lot. Ainsi pour un lot standard de 100.000$ vous devrez payer 100.000*0,75%=750$. Cette somme étant les intérêts dus pour une année, pour calculer le montant pour la journée il suffit de diviser par 365 soit dans l’exemple un rollover de 2,05$ par jour et par lot. Le montant est souvent ajusté par les brokers pour s’aligner sur les échanges interbancaires mais doit se rapprocher de ce calcul.

Pour calculer le rollover du week-end, les brokers vont prélever 3 rollover le Mercredi. Ainsi, si vous ouvrez une position le Mardi et que vous la fermez le Mercredi vous devrez payer, ou vous encaisserez un rollover, 3 fois supérieur à un jour normal. Pour les jours fériés, un jour de rollover supplémentaire est appliqué deux jours ouvrables avant le jour férié. Notez que le jour férié s’applique généralement si l’un des pays composant la devise possède un jour férié.

Très simple tout ceci n’est-ce pas?

Pour s’y retrouver, la plupart des brokers sont transparents sur le rollover et affichent le taux du jour sur les plateformes de trading.

Voici par exemple, pour mon broker FXCM, la vision des rollover forex du jour sur un compte micro.

rollover
La colonne « Roll S » correspond au montant du rollover par lot de 1.000$ si l’on passe un ordre de vente sur la devise et la colonne « Roll B » le montant pour un ordre d’achat.

Notez que chez certains brokers vous devez payer le rollover et ceci peu importe si vous deviez l’encaisser ou le payer. Cela peut dépendre du type de compte ouvert chez le broker.

Pour aller plus loin sur le forex, consultez ma formation forex.

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10 réponses

  1. xsxs dit :

    « Le rollover est calculé par lot. Ainsi pour un lot standard de 100.000$ vous devrez payer 100.000*0,75%=750$ »

    Pourquoi payer et ne pas recevoir si notre achat de devise nous est favorable sur la différence du taux.

  2. lulu dit :

    En principe, si ça nous est favorable, on doit encaisser, c’est tout.
    Mais c’est vrai que certains brokers (à l’hnnêteté douteuse) posent des conditions toujours défavorables au trader. D’où l’intérêt de bien faire attention à lire les conditions à ce sujet qui sont en principe, faciles à trouver…

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